Пугеловия хочет увеличить объем экспорта. Это повышение в предложении экспорта ведет к понижению международных цен на экспортируемые товары, и пугеловийские условия торговли (стоимость экспорта по отношению к стоимости импортируемых товаров) ухудшаются.
Засуха сама по себе сокращает производство в этих странах Латинской Программы и ведет к сокращению их благосостояния. (Их кривые производственных возможностей выгибаются вовнутрь) Но пониженное предложение экспорта кофе ведет к повышению международной цены стоимости кофе, и условия торговли в этих странах Латинской Америке улучшаются. Улучшенные условия торговли ведут к повышению благосостояния. (Покупательная способность их экспорта повышается.) Если условия их торговли достаточно улучшаются, благо состояние стран повышается. Увеличенная покупательная способность оставшихся экспортируемых товаров имеет больше влияния, чем потеря экспортируемых (производственных) объемов. Увеличение благосостояния более вероятно: (1) если эти страны Латинской Америки представляют большую часть мирового предложения кофе, и поэтому сокращение их предложения может иметь значительное влияние на мировые цены, (2) если иностранный спрос на кофе неэластичен по цене (как и есть на самом деле), а поэтому цены на кофе значительно возрастают, когда предложение сокращается, и (3) если экспорт кофе является основной частью умирающей экономики стран, и поэтому улучшения в условиях торговли могут приносить значительные прибыли странам. (Этот ответ является примером немыслимого роста «в обратном направлении».)
